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票面利率和到期收益率

一、相同的地方:都是评价债劵的指数。 二、不同的地方: 1、定义不同 债券发行人需要支付债券契约中列明的利率,即票面利率,或称息票利率、约定利率(stated rate)或名义利率。 收益率是指投资的回报率,一般以年度百分比表达,根据当时市场价...

1、到期收益率并不是收益,而是债券价格的另一种表示。如果你比较到期收益率,实际上是比较彼此的价格。 ①一级市场买入的债券主要看票面利率,因为票面利率就是到期收益率,也就是收益。 ②二级市场买入债券主要看到期收益率,到期收益率越高买入...

你好,你问了5个利率,我逐一解释一下: 名义利率和实际利率是一组,互相对应的。名义利率也称报价利率,一般题目中说的债券票面利率就是名义利率;它和实际利率通常因为付息期不同而有所差异,比如名义利率是年息10%,而又规定一年付息两次,则...

1. 到期收益率=(收回金额-购买价格+利息)/(购买价格*期限)×100% =(100-95+32)/(95*4)=9.74% 2.每半年支付一次利息,8元,第一期的支付的8元,按预期收益率折现成年初现值,即为8/(1+10%),第二期的8元按复利折合成现值为8/(1+10%)^2,第3期到期的本...

数学推导上,将债券定价公式里面每期付息用cP来表示,c为息票率,P为面值;同时将到期收益率用y来表示,公式左侧定出的价格也用P表示(因为平价发行债券价格与面值相同)。这样你把债券定价公式两边用等比数列求和公式之类的简单整理下,就可以...

息票利率就是票面利率,这个是在发行时就约定好每年或每半年等面值(一般是100元)支付给你的利息。所以发行后就不在随意变动了(即使是浮动利率也是约定好了,变化多少,怎么变动)。 而到期收益率就是按交易现价计算出的收益率。 在价格相同的...

计算债券的发行价格时,用债券未来的现金流按照市场利率折现到今天,净现值即发行价。 当票面利率等于市场利率(即到期收益率)时,得到的发行价一定是债券面值,这是个数学问题,可以通过对利率变化求导获得。 从投资者的角度,当市场利率高于...

1. 到期收益率=(收回金额-购买价格+利息)/(购买价格*期限)×100% =(100-95+32)/(95*4)=9.74% 2.每半年支付一次利息,8元,第一期的支付的8元,按预期收益率折现成年初现值,即为8/(1+10%),第二期的8元按复利折合成现值为8/(1+10%)^2,第3期到期的本...

你好,债券定价原理是未来现金流的现值,每期现金流是债券面值乘以票面利息 根据p=sigma(C/(1+r)^t) (sigma为求和,c为每期现金流,p为债券发行价格) 当收益率等于票面利率时,债券平价发行;当收益率高于票面利率时,债券折价(发行价格低于票面...

平价时,期初市场利率=票面利率=到期收益率(YTM), 在计算时,是把该债券的付款方式,配合票面利率计算出每期利息,再配合市场利率折现,得出这个平价的结果,所以A跟B的平价,票面利率=到期收益率 基本上我们在讨论有效年利率的时后,很少讨论到到期收益...

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